2023年全國發(fā)證生鮮乳收購站所涉及的養(yǎng)殖場(chǎng)場(chǎng)戶數(shù)量同比減少24.2%，奶牛存欄同比增加6.7%。

2024年一季度全國牛奶產(chǎn)量同比增長(zhǎng)5.1%，增速比2023年的6.8%略有放緩。

2024年5月第一周全國平均奶價(jià)為3.41元/公斤，比高峰期的奶價(jià)4.37元/公斤下降20%。

我國奶業(yè)正在經(jīng)歷近10年甚至近20年最困難、最嚴(yán)峻形勢(shì)，牧場(chǎng)80%虧損。

乳企掌控了超過50%的奶源，加工企業(yè)縱向一體化發(fā)展賦予了企業(yè)從適應(yīng)周期轉(zhuǎn)向控制周期的能力。

當(dāng)乳企低成本收購的社會(huì)奶源帶來的收益，不能夠彌補(bǔ)噴粉和養(yǎng)殖板塊的虧損，市場(chǎng)格局才有可能平衡。

集團(tuán)牧場(chǎng)重新定義自有牧場(chǎng)——得奶源者虧損更多，已經(jīng)開始減負(fù)。

2024年一季度牛奶增長(zhǎng)5.1%，生鮮乳價(jià)格持續(xù)下降

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測(cè)，5月第一周內(nèi)蒙古、河北等10個(gè)主產(chǎn)省份生鮮乳平均價(jià)格為3.41元/公斤，比前一周下跌0.6%，同比下跌12.3%。全國生鮮乳價(jià)格從2021年8月達(dá)到高峰的4.37元/公斤后，已下降20%，目前已經(jīng)低于成本，行業(yè)估計(jì)超過80%牧場(chǎng)虧損。

原奶價(jià)格持續(xù)下跌，牧場(chǎng)虧損的情況下，全國原奶產(chǎn)量依然保持增長(zhǎng)，全國統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，2024年一季度全國牛奶產(chǎn)量同比增長(zhǎng)5.1%，同比增速比2023年四季度的5.7%略有放緩。

2020年1月-2024年5月全國生鮮乳價(jià)格

數(shù)據(jù)來源：農(nóng)業(yè)農(nóng)村部

社會(huì)牧場(chǎng)增加淘汰率，保持現(xiàn)金流努力活下去

2024年乳企要求牧場(chǎng)增加淘汰率。據(jù)了解，某牧場(chǎng)被建議一季度淘汰率20%-30%，每個(gè)月至少減少5%的牛群比例。牧場(chǎng)增加淘汰率，2023年已經(jīng)比較明顯，荷斯坦統(tǒng)計(jì)2023年全國390個(gè)高產(chǎn)牧場(chǎng)成母牛平均淘汰率27.8%，明顯高于2022年25%的淘汰水平，有8.5%的牧場(chǎng)淘汰率大于40%。

在4月份舉辦的奶農(nóng)俱樂部常州峰會(huì)上，不少牧場(chǎng)表示今年已經(jīng)加大淘汰力度，力?，F(xiàn)金流，撐過低谷期。

連云港某牧場(chǎng)表示，當(dāng)前奶牛存欄5100頭，每天產(chǎn)量98噸，合同內(nèi)牛奶價(jià)格3.6元/公斤左右，比去年降低1元/公斤，近1/3的牛奶拒收、賣散奶，價(jià)格1-1.5元/公斤。今年以來加大淘汰力度，單產(chǎn)25公斤以下的奶牛全部淘汰，成母牛比例從55%下降到45%。

天津某牧場(chǎng)主表示，嚴(yán)格按照乳企要求的收奶量產(chǎn)奶，不賣散奶，加大淘汰率，目前成母牛單產(chǎn)35公斤以下的牛全部淘汰，12-14噸奶牛的后代留養(yǎng)，單產(chǎn)低于12噸的成母牛后代全部出售不再留養(yǎng)。荷斯坦收集的全國單產(chǎn)高于12噸的牧場(chǎng)2023年也僅160個(gè)，涉及存欄110萬頭，占全國總存欄17.5%，如果按照這個(gè)牧場(chǎng)的淘汰水平計(jì)算，全國奶牛存欄很快將所剩無幾。

內(nèi)蒙古某牧場(chǎng)主表示，為了解決現(xiàn)金流問題，該牧場(chǎng)2023年就加大了淘汰率，單產(chǎn)9噸以下以及后備牛體型外貌等較差的全部淘汰。2024年行情更加惡劣，牧場(chǎng)單產(chǎn)10噸以下的奶牛育肥或直接淘汰，后備牛只保留20%的核心種群。

2023年全國發(fā)證生鮮乳收購站所涉及的養(yǎng)殖場(chǎng)場(chǎng)戶數(shù)量同比減少24.2%，奶牛存欄增加6.7%

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部對(duì)全國發(fā)證生鮮乳收購站生鮮乳產(chǎn)量跟蹤監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月底，全國發(fā)證生鮮乳收購站所涉及的養(yǎng)殖場(chǎng)場(chǎng)戶數(shù)量同比減少24.2%，涉及奶牛存欄同比增加6.7%，生鮮乳收購站涉及養(yǎng)殖場(chǎng)戶戶均存欄同比增加40.9%。從這組數(shù)據(jù)看出，2023年至少有24%的牧場(chǎng)關(guān)閉退出，但奶牛存欄和牛奶產(chǎn)量并沒有下降，反而繼續(xù)上升，這是近幾年我國牧場(chǎng)發(fā)展特點(diǎn)所帶來的必然后果。

2023年全國Top10牧業(yè)集團(tuán)奶牛存欄增長(zhǎng)14%，牛奶產(chǎn)量同比增20%左右。2023年全國新擴(kuò)建牧場(chǎng)項(xiàng)目164個(gè)，涉及奶牛存欄超90萬頭，其中近70%為萬頭牧場(chǎng)。一邊是中小社會(huì)牧場(chǎng)在退出，一邊是大型資本化牧場(chǎng)在擴(kuò)建增產(chǎn)，冰火兩重天，同時(shí)存在。

集團(tuán)化、規(guī)?；翀?chǎng)已經(jīng)成為主流，社會(huì)牧場(chǎng)、中小牧場(chǎng)長(zhǎng)期處于弱勢(shì)地位

國家奶牛產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系首席科學(xué)家李勝利教授曾指出國內(nèi)奶牛養(yǎng)殖大型化是趨勢(shì)，2023年國內(nèi)奶牛41%來自存欄規(guī)模大于5000頭的大型、超大型規(guī)模牧場(chǎng)，千頭以下規(guī)模的牧場(chǎng)存欄占比僅為17%。

荷斯坦整理相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023全國乳企自有牧場(chǎng)奶牛存欄接近250萬頭，占全國荷斯坦奶牛存欄40%，若加上乳企參股、控股牧業(yè)集團(tuán)，乳企自控奶源比例更高，估計(jì)超過50%。我國原奶定價(jià)一般來說，乳企自有牧場(chǎng)定價(jià)>乳企控股牧場(chǎng)>社會(huì)牧場(chǎng)，社會(huì)牧場(chǎng)、中小牧場(chǎng)長(zhǎng)期處于弱勢(shì)地位。

乳企掌控了超過50%的奶源，縱向一體化發(fā)展賦予乳企轉(zhuǎn)向控制周期的能力

中國社會(huì)科學(xué)院農(nóng)村發(fā)展研究所研究員劉長(zhǎng)全認(rèn)為奶業(yè)發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)因是造成當(dāng)前奶業(yè)困局的關(guān)鍵因素。資本化超大規(guī)模養(yǎng)殖與傳統(tǒng)農(nóng)戶有很大區(qū)別，傳統(tǒng)農(nóng)戶在過剩行情中，會(huì)較快的減量淘汰以適應(yīng)周期發(fā)展，但是資本化超大規(guī)模牧場(chǎng)更看中的是生物資產(chǎn)價(jià)值，在過剩周期中，調(diào)整奶牛數(shù)量、牛群結(jié)構(gòu)等，所帶來的生物資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的損失，可能比產(chǎn)品市場(chǎng)的損失大很多，所以，決定資本化超大規(guī)模牧場(chǎng)投資決策的更多是在資本資產(chǎn)市場(chǎng)，而不是產(chǎn)品市場(chǎng)。

從產(chǎn)業(yè)總體收益角度看，原奶供給過剩，影響的是原料奶定價(jià)，并不會(huì)影響產(chǎn)業(yè)總收益。劉長(zhǎng)全認(rèn)為，終端總收入扣除產(chǎn)業(yè)鏈全過程成本后的收益是產(chǎn)業(yè)總體收益，在乳制品銷量、乳制品價(jià)格、原料奶生產(chǎn)與加工、流通等成本不變的情況下產(chǎn)業(yè)總體收益不變。當(dāng)原奶供給過剩，影響的是原料奶定價(jià)，但這不會(huì)影響產(chǎn)業(yè)總收益，只會(huì)影響產(chǎn)業(yè)鏈上下游的收益分配。在供需平衡的情況下，原奶的定價(jià)會(huì)高于成本，過剩的情況下，低于成本。

過剩格局下縱向一體化乳企的成本收益，主要是噴粉、養(yǎng)殖、加工三者的權(quán)衡。劉長(zhǎng)全認(rèn)為，奶牛養(yǎng)殖行業(yè)保持10%的毛利是一個(gè)比較合理的區(qū)間，我們把這個(gè)價(jià)格叫做經(jīng)濟(jì)價(jià)格。當(dāng)原奶供應(yīng)偏緊，定價(jià)高于經(jīng)濟(jì)價(jià)格，牧場(chǎng)受益，當(dāng)原奶供應(yīng)偏松，定價(jià)低于經(jīng)濟(jì)價(jià)格，牧場(chǎng)虧損。如果反過來，從乳企角度看，當(dāng)原奶供應(yīng)偏緊，乳企要支付更多的收奶成本，乳企受損，當(dāng)原奶供給偏松，乳企支付的收奶價(jià)格低于經(jīng)濟(jì)價(jià)格，實(shí)際上乳企是受益的。

當(dāng)然，從乳企的角度來說，噴粉的損失要考慮在內(nèi)。行業(yè)估計(jì)，2023年噴粉量30萬噸左右，按照每噸奶粉虧損1萬計(jì)算，估計(jì)虧損30億。但是乳企收購社會(huì)奶源2000萬噸，如果奶價(jià)便宜5毛錢/公斤，增加的收益是100億，奶價(jià)便宜1塊錢/公斤，增加的收益是200億。

當(dāng)我們把噴粉、養(yǎng)殖、加工都考慮進(jìn)去，再看過剩周期里實(shí)際乳企是盈利的，多家上市乳企2023的年報(bào)也說明了這一點(diǎn)。

乳企掌控了超過50%的奶源，加工縱向發(fā)展賦予了乳企從適應(yīng)周期轉(zhuǎn)向控制周期的能力。當(dāng)前原奶過剩的情況下，行業(yè)估計(jì)需要減掉30萬頭成母牛才能達(dá)到平衡狀態(tài)，縱向一體化乳企自有牧場(chǎng)不可能去減，因?yàn)樵滔鄬?duì)過剩對(duì)乳企是有利的，所以只能是社會(huì)奶源去淘汰產(chǎn)能。而在社會(huì)奶源淘汰產(chǎn)能的同時(shí)，從加工企業(yè)的角度來說，適當(dāng)?shù)臄U(kuò)大規(guī)模，讓行業(yè)保持過剩格局，也就保持了對(duì)乳企的有利周期的延續(xù)，2023年乳企自有牧業(yè)集團(tuán)存欄大幅增長(zhǎng)就是最好的說明。

什么時(shí)候這種情況會(huì)停止？當(dāng)乳企低成本收購的社會(huì)奶源帶來的收益，不能夠彌補(bǔ)噴粉和養(yǎng)殖板塊的虧損，市場(chǎng)格局才有可能平衡。

牧業(yè)集團(tuán)重新定義自有牧場(chǎng)，已經(jīng)開始減負(fù)

資本化大牧業(yè)集團(tuán)長(zhǎng)期面臨高成本壓力，員工工資、設(shè)備采購、基建折舊等一直遠(yuǎn)高于中小私人牧場(chǎng)，且可調(diào)整空間非常有限，在過剩周期中，大牧業(yè)集團(tuán)也不可避免的虧損，2023年上市牧業(yè)集團(tuán)優(yōu)然牧業(yè)、中國圣牧等乳企自控奶源牧場(chǎng)也全面虧損，隨著過剩周期的不斷延長(zhǎng)，牧場(chǎng)數(shù)量越多，虧損越嚴(yán)重，減少存欄是必然選擇。

2024年，不少牧業(yè)集團(tuán)重新定義自有牧場(chǎng)，考慮減負(fù)，有牧業(yè)集團(tuán)提出的目標(biāo)是減產(chǎn)20%，也有牧業(yè)集團(tuán)表明牛群計(jì)劃減少25%。今年奶牛存欄將大幅減少，過剩周期或許因?yàn)榇竽翗I(yè)集團(tuán)的減負(fù)而加快結(jié)束。